Silvergate Capital

Ne yapıyordu?

Silvergate, 1988'de Kaliforniya'da bir tasarruf kurumu olarak kuruldu ve 1996'da Dennis Frank ile Derek Eisele'nin yeniden yapılandırmasıyla banka oldu. La Jolla merkezli kuruluş 2013'te kripto müşterilerine hizmet vermeye başladı. 2018 başında kurduğu Silvergate Exchange Network, kripto şirketlerine günün her saati ödeme imkânı sağladı. Coinbase, Circle, Gemini, Kraken ve Paxos gibi 1.600'den fazla şirket müşteriydi. Kasım 2019'da halka açıldı.

Neden kapandı?

Kasım 2018'de küçük işletme kredilerini satan banka, kriptoya odaklandı ve 2021 sonunda mevduatının yüzde 90'ından fazlası kripto şirketlerinden geliyordu. FTX'in Kasım 2022'de çöküşüyle müşteriler 8 milyar dolardan fazla çekti ve banka uzun vadeli tahvilleri zararına sattı; mevduat 2022 sonunda 3,8 milyar dolara indi. 8 Mart 2023'te Silvergate gönüllü tasfiye ve faaliyetleri durdurma kararını açıkladı. Şirkete göre tüm mevduat FDIC'ye maliyet olmadan geri ödendi. 2023'te Federal Rezerv, Kaliforniya düzenleyicisi ve SEC incelemeleri için 63 milyon dolar ödemeyi kabul etti. Ana şirket Silvergate Capital, 18 Eylül 2024'te Delaware'de Chapter 11 başvurusu yaptı ve yaklaşık 163 milyon doları dağıtma planı sundu.

Hikâyesi

Silvergate'in en ilginç yanı, on yıllarca sıkıcı bir banka olmasıdır. 1988'de Kaliforniya'da kurulan bu küçük kuruluş mortgage ve yerel kredilerle yaşıyordu. CEO Alan Lane'in 2013'te ilk Bitcoin'ini almasıyla yön değişti.

Diğer bankaların kripto şirketlerine kapıyı kapattığı dönemde Silvergate kapıyı açtı. 2018'de kurduğu ödeme ağı sayesinde Coinbase, Circle ve Kraken gibi şirketler günün her saati dolar taşıyabildi. Kasım 2018'de küçük işletme kredilerini HomeStreet Bank'a satarak tüm ağırlığını kriptoya verdi. 2021 sonunda kripto mevduatı 14 milyar doları geçti, hisse Kasım 2021'de 222,13 dolara çıktı.

Ama aynı başarı, riskin kendisiydi. FTX Kasım 2022'de çökünce müşteriler 8 milyar dolardan fazla çekti, banka zararına tahvil sattı. 8 Mart 2023'te gönüllü tasfiye kararı geldi. Şirket, mevduatın tamamını FDIC'ye maliyet olmadan geri ödediğini ve bankanın batmadığını söylüyor. Ana şirket 18 Eylül 2024'te Chapter 11 ile son adımı attı; adi hisse sahiplerine ödeme beklenmedi.

Girişimciler için dersler

• Müşterilerin aynı sektördeyse, aynı gün kaçarlar. Silvergate'in mevduatının yüzde 90'ı kripto şirketlerindeydi; tek bir sektörün çöküşü tüm yükümlülük tarafını aynı anda çekti.
• Kısa vadeli parayı uzun vadeli varlığa bağlıyorsan, kriz günü satış fiyatını sen seçmezsin. Tahvilleri zararına satmak zorunda kalman bir çekiliş senaryosunda önceden hesaplanmalı.
• Niş uzmanlık en büyük avantajın olabilir, ama aynı zamanda tek kırılma noktan da olur. Küçük işletme kredilerini satarken eski işi tampon olarak bırakıp bırakmadığını sor.

Kaynaklar

1. Crypto powerhouse Silvergate Capital bank files for bankruptcy after 18-month wind-down (CryptoSlate, 2024-09-19)
2. Silvergate Capital Declares Bankruptcy, Finalizing Its Crypto-Driven Collapse (Finance Magnates, 2024-09-19)
3. An obscure bank found its key to success. Then FTX collapsed (American Banker (Bloomberg), 2022-12-09)
4. Silvergate: A postmortem (CryptoSlate, 2023-03)
5. Silvergate Bank (Wikipedia, 2026-11-02)

Bu bölüm kamuya açık kaynaklardan (Wikidata, haber arşivleri, şirket duyuruları) derlenmiştir. Rakamlar kaynaklarda yer aldığı biçimiyle verilir; bilinmeyen alanlar boş bırakılır. Bir kayıtta hata görürsen düzeltme talebi gönderebilirsin.

Bu kayıtta yanlış bir bilgi mi var? Düzeltme talep et → Yöntem