BlockFi

Ne yapıyordu?

BlockFi, 2017'de Zac Prince ve Flori Marquez tarafından kurulan, New Jersey'deki Jersey City merkezli bir dijital varlık borç verme şirketiydi. Şirket kripto varlıklara dayalı borç verme ürünleriyle bankacılığa benzeyen hizmetleri kripto dünyasına taşıdı. Bir dönem 3 milyar dolar değerlemeye ulaştı.

Neden kapandı?

Şubat 2022'de şirket, borç verme ürünlerini kayıt ettirmediği gerekçesiyle düzenleyicilerle 100 milyon dolarlık bir uzlaşmaya vardı. Temmuz 2022'de FTX, 400 milyon dolarlık kredi imkânı ve BlockFi'yi 240 milyon dolara kadar bir bedelle satın alma opsiyonu içeren bir anlaşmayla şirkete destek oldu. Kasım 2022'de FTX çökünce BlockFi para çekmeleri durdurdu ve FTX'e önemli ölçüde maruz kaldığını açıkladı. Şirket 28 Kasım'da 100 binden fazla alacaklıyla Chapter 11 başvurusu yaptı. Ekim 2023'te iflastan çıktı, ancak kalan tüm faaliyetlerini tasfiye etme kararı aldı.

Hikâyesi

Kasım 2022'nin ortasında BlockFi yöneticileri, şirketin kaderinin artık kendi ellerinde olmadığını anladı. Birkaç ay önce onlara can simidi atan FTX iflas etmişti ve BlockFi'nin bu borsaya ciddi bir maruziyeti vardı. İki hafta sonra şirket, 100 binden fazla alacaklının listelendiği bir iflas başvurusuyla kripto kışının bir başka kurbanı oldu.

BlockFi, 2017'de Zac Prince ve Flori Marquez tarafından kuruldu ve New Jersey'nin Jersey City kentine yerleşti. Şirket, kripto varlıkları geleneksel finansın diline çeviren borç verme ürünleri sundu ve kripto dünyasının bankacılığa doğru hızla genişleyen yüzlerinden biri oldu. Büyümesi 3 milyar dolarlık bir değerlemeye kadar uzandı. Ancak bu hızlı genişleme Washington'da da endişeyle izleniyordu; Şubat 2022'de şirket, borç verme ürünlerini kayıt ettirmediği için 100 milyon dolarlık bir uzlaşmaya imza attı.

2022 yazında kripto piyasası sarsılırken BlockFi de zorlandı. Temmuz'da FTX, şirkete 400 milyon dolarlık kredi imkânı sağlayan ve BlockFi'yi 240 milyon dolara kadar bir bedelle satın alma opsiyonu içeren bir anlaşma yaptı. Bu hamle o gün için bir kurtuluş gibi görünüyordu; gerçekteyse BlockFi'nin geleceğini tek bir karşı tarafa bağlıyordu. FTX Kasım'da iflas edince BlockFi para çekmeleri durdurdu, 14 Kasım'da FTX'e önemli ölçüde maruz kaldığını açıkladı ve 28 Kasım'da Chapter 11 başvurusu yaptı.

İflas süreci yeni sürprizler de getirdi. Mart 2023'te Silicon Valley Bank çöktüğünde, BlockFi'nin bu bankada yaklaşık 227 milyon dolarlık sigortasız fonu olduğu ortaya çıktı. CEO Zac Prince, Sam Bankman-Fried davasında tanık olarak dinlendi ve FTX'teki fonlarına erişimi kaybetmeselerdi iflas etmeyeceklerini düşündüğünü söyledi. Ekim 2023'te şirket iflastan çıktı, ancak kalan tüm faaliyetlerini kapatıp varlıkları müşterilere iade etme sürecine girdi; FTX ve Three Arrows Capital iflaslarındaki alacaklarının peşine düşmeye devam etti.

BlockFi'nin hikâyesi, bir krizde uzatılan elin bir sonraki krizin kaynağı olabileceğini hatırlatıyor. Kurtarma anlaşması şirkete birkaç ay kazandırdı, ama bütün riskini tek bir kuruma yığdı ve o kurum düştüğünde BlockFi'nin tutunacak başka dalı kalmadı.

Girişimciler için dersler

• Zor anda sizi kurtaran tek bir yatırımcıya bütün riskinizi bağlamayın; kurtarıcının kendisi batarsa siz de onunla batarsınız.
• Müşteri fonlarını tek bir banka ya da karşı tarafta biriktirmeyin; BlockFi'nin iflas sırasında Silicon Valley Bank'ta bile sigortasız 227 milyon doları vardı.
• Finansal ürününüzün hangi mevzuata tabi olduğunu büyümeden önce netleştirin; sonradan ödenen uzlaşma bedeli hem nakdi hem itibarı eritir.

Kaynaklar

1. BlockFi (Wikipedia)
2. BlockFi files for bankruptcy as FTX fallout spreads (CNBC, 2022-11-28)
3. Crypto lender BlockFi emerges bankruptcy (Reuters, 2023-10-24)
4. BlockFi, a crypto firm, reaches a $100 million settlement for failing to register loan products (The New York Times, 2022-02-14)

Bu bölüm kamuya açık kaynaklardan (Wikidata, haber arşivleri, şirket duyuruları) derlenmiştir. Rakamlar kaynaklarda yer aldığı biçimiyle verilir; bilinmeyen alanlar boş bırakılır. Hata görürsen aşağıdaki formdan bildir.